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短期融资债券 |
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| 作者：合同律师 发表时间：2008年 版权：合同律师 免费法律咨询>> | 合同法网推荐 |
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短期融资券 一、概念 短期融资券（以下简称融资券），是指企业依照中国人民银行制定的《短期融资券管理办法》（中国人民银行令〔2005〕第2号）所规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。(www.hetong365.com) 发行对象：融资券不对社会公众发行，只对银行间债券市场的机构投资人发行，在银行间债券市场交易。(www.hetong365.com) 发行方式：融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案；需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及相关费用由企业和承销机构协商确定。(www.hetong365.com) 发行价格：融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。(www.hetong365.com) 发行期限：融资券的期限最长不超过365天，发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。(www.hetong365.com) 发行规模：企业发行的融资券将实行余额管理，即待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。(www.hetong365.com) 投资风险：融资券的投资风险由投资人自行承担。(www.hetong365.com) 融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）登记托管，中央结算公司负责提供有关服务。中国人民银行依法对融资券的发行、交易、登记、托管、结算、兑付进行监督管理。(www.hetong365.com) 二、申请发行融资券的企业应当符合的条件 1、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； 2、具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； 3、流动性良好，具有较强的到期偿债能力； 4、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； 5、近三年没有违法和重大违规行为； 6、近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； 7、具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； 8、中国人民银行规定的其他条件。(www.hetong365.com) 三、企业申请发行融资券应当通过主承销商向中国人民银行提交的备案材料 1、发行融资券的备案报告； 2、董事会同意发行融资券的决议或具有相同法律效力的文件； 3、主承销商推荐函（附尽职调查报告）； 4、融资券募集说明书（附发行方案）； 5、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明（企业发行融资券，均应经过在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示；近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级）； 6、经注册会计师审计的企业近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金流量表及审计意见全文； 7、律师出具的法律意见书（附律师工作报告）； 8、偿债计划及保障措施的专项报告； 9、关于支付融资券本息的现金流分析报告； 10、承销协议及承销团协议； 11、《企业法人营业执照》（副本）复印件； 12、中国人民银行要求提供的其他文件。(www.hetong365.com) 中国人民银行自受理符合要求的上述备案材料之日起20个工作日内，根据规定的条件和程序向企业下达备案通知书，并核定该企业发行融资券的最高余额。(www.hetong365.com) 四、发行人应按有关规定披露信息 在融资券存续期内，发行人除应按有关规定向银行间债券市场披露信息，包括按要求定期披露财务信息以外，在发生可能影响融资券投资人实现其债权的重大事项时，发行人也应当及时向市场公开披露。下列情况为前款所称重大事项： 1、发行人的经营方针和经营范围的重大变化； 2、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； 3、发行人发生超过净资产百分之十以上的重大损失； 4、发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 5、涉及发行人的重大诉讼； 6、法律、行政法规规定的其他事项。(www.hetong365.com) 五、短期融资券对发行人能带来的益处 1、企业发行短期融资券有利于拓宽企业融资渠道，短期融资券的出现为企业创造了新的直接融资窗口，降低了企业对间接融资的依赖程度。(www.hetong365.com) 2、企业发行短期融资券，能有效降低企业融资成本，2005年发行价格在2.92%--3.80%之间，为企业提供短期流动资金保障。2006年发行价格有所回落，目前的发行价格在3.23%左右。(www.hetong365.com) 3、短期融资券相对灵活，可靠性高，在发行额度内，企业可以根据资金需求机动安排每期的发行额和发行时间（每期发行可以分为：3个月、6个月、9个月和12个月）。(www.hetong365.com) 4、短期融资券发行价格由市场决定（采取簿记建档方式），也就是在没有行政干预条件下，短期融资券的发行利率由发行人与承销机构协商确定。(www.hetong365.com) 5、与企业债相比，对短期融资券的发行人要求相对宽松；发行的效率也更高，民生银行从立项，完成尽职调查，到最后呈报人民银行可以在7-10个工作日完成。(www.hetong365.com) 6、企业发行短期融资券有利于提升企业形象。(www.hetong365.com) 7、发行企业可以在较短时间内获得融资资金。（原则上在登记发行的2个工作日后，发行企业即可获得资金，比信贷放款更有优势。） 8、融资成本低，承销及其他费用，包括支付给承销商的费用（主承销商4‰ ---8‰，其他承销商1.5‰）、律师费用、信用评级费用、发行托管、交易、结算和兑付费用在45---55bps) （版权声明：本站内容、观点、评论均由律师严格审核编辑，供法律爱好者学习参考，如需转载，必须注明《来源：合同法网www.hetong365.com》，转载本站内容未标明来源的均视为侵权，本站将定调查侵权情况，一旦发现，将通过法律措施严惩侵权者。*欢迎网友举报*） |
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